Le Piccole e Medie Imprese (PMI) possono emettere obbligazioni aziendali, note come minibond, per raccogliere fondi necessari a finanziare progetti di crescita e sviluppo. Questa modalità offre diversi vantaggi:
-Accesso al Mercato dei Capitali: Le PMI possono diversificare le fonti di finanziamento, riducendo la dipendenza dal credito bancario e accedendo a una base più ampia di investitori.
-Flessibilità Finanziaria: Emettere obbligazioni consente alle PMI di ottenere liquidità immediata, con la possibilità di stabilire scadenze e condizioni più adatte alle proprie esigenze operative.
-Visibilità e Reputazione: La quotazione dei minibond su mercati regolamentati, come l'ExtraMOT di Borsa Italiana, aumenta la visibilità dell'azienda e può migliorare la sua reputazione nel mercato finanziario.
1. Requisiti per l'Emissione di Minibond:
Per emettere minibond, le PMI devono soddisfare specifici criteri normativi e di mercato:
-Dimensione Aziendale: Fatturato minimo di 2 milioni di euro e almeno 10 dipendenti, escludendo le microimprese.
-Solidità Finanziaria: Pubblicazione degli ultimi due bilanci, con il secondo certificato da una società di revisione.
-Requisiti di Mercato: Fatturato non inferiore a 5 milioni di euro in crescita negli ultimi tre anni, EBITDA almeno pari al 10% del fatturato e rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA inferiore a 4.
-Rating di Credito: Ottenimento di un rating pubblico di almeno "investment grade" da parte di una società di rating riconosciuta.
2. Importanza del Rating di Credito:
Il rating di credito è fondamentale per valutare la solvibilità dell'emittente e influisce direttamente sulle condizioni di emissione delle obbligazioni:
-Determinazione del Tasso d'Interesse: Un rating elevato consente di offrire tassi d'interesse più competitivi, riducendo il costo del debito per l'azienda.
-Attrattiva per gli Investitori: Un buon rating aumenta la fiducia degli investitori, facilitando il collocamento delle obbligazioni sul mercato.
-Gestione del Rischio: Investitori e aziende possono monitorare le variazioni del rating per valutare e gestire i rischi associati all'investimento.
Investire in obbligazioni aziendali offre sia opportunità che rischi:
Opportunità:
-Rendimento Potenziale: Le obbligazioni aziendali possono offrire rendimenti più elevati rispetto ai titoli di stato, compensando il maggiore rischio associato all'emittente.
-Diversificazione del Portafoglio: L'inclusione di obbligazioni di diverse aziende e settori può migliorare la diversificazione e ridurre il rischio complessivo.
Rischi:
-Rischio di Credito: Possibilità che l'emittente non adempia agli obblighi di pagamento, con conseguenti perdite per l'investitore.
-Rischio di Mercato: Le variazioni dei tassi d'interesse possono influire sul valore di mercato delle obbligazioni.
-Rischio di Liquidità: Difficoltà nel vendere le obbligazioni prima della scadenza senza incorrere in perdite significative.
Per mitigare questi rischi, è consigliabile diversificare gli investimenti, valutare attentamente il rating di credito degli emittenti e monitorare le condizioni economiche e finanziarie delle aziende in cui si investe.
Circolo Investitori
#Investimenti #Finanza #Obbligazioni #PMI #RatingCredito #Investitori #Rischio #Rendimento #Diversificazione #MercatoFinanziario
-Accesso al Mercato dei Capitali: Le PMI possono diversificare le fonti di finanziamento, riducendo la dipendenza dal credito bancario e accedendo a una base più ampia di investitori.
-Flessibilità Finanziaria: Emettere obbligazioni consente alle PMI di ottenere liquidità immediata, con la possibilità di stabilire scadenze e condizioni più adatte alle proprie esigenze operative.
-Visibilità e Reputazione: La quotazione dei minibond su mercati regolamentati, come l'ExtraMOT di Borsa Italiana, aumenta la visibilità dell'azienda e può migliorare la sua reputazione nel mercato finanziario.
1. Requisiti per l'Emissione di Minibond:
Per emettere minibond, le PMI devono soddisfare specifici criteri normativi e di mercato:
-Dimensione Aziendale: Fatturato minimo di 2 milioni di euro e almeno 10 dipendenti, escludendo le microimprese.
-Solidità Finanziaria: Pubblicazione degli ultimi due bilanci, con il secondo certificato da una società di revisione.
-Requisiti di Mercato: Fatturato non inferiore a 5 milioni di euro in crescita negli ultimi tre anni, EBITDA almeno pari al 10% del fatturato e rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA inferiore a 4.
-Rating di Credito: Ottenimento di un rating pubblico di almeno "investment grade" da parte di una società di rating riconosciuta.
2. Importanza del Rating di Credito:
Il rating di credito è fondamentale per valutare la solvibilità dell'emittente e influisce direttamente sulle condizioni di emissione delle obbligazioni:
-Determinazione del Tasso d'Interesse: Un rating elevato consente di offrire tassi d'interesse più competitivi, riducendo il costo del debito per l'azienda.
-Attrattiva per gli Investitori: Un buon rating aumenta la fiducia degli investitori, facilitando il collocamento delle obbligazioni sul mercato.
-Gestione del Rischio: Investitori e aziende possono monitorare le variazioni del rating per valutare e gestire i rischi associati all'investimento.
Investire in obbligazioni aziendali offre sia opportunità che rischi:
Opportunità:
-Rendimento Potenziale: Le obbligazioni aziendali possono offrire rendimenti più elevati rispetto ai titoli di stato, compensando il maggiore rischio associato all'emittente.
-Diversificazione del Portafoglio: L'inclusione di obbligazioni di diverse aziende e settori può migliorare la diversificazione e ridurre il rischio complessivo.
Rischi:
-Rischio di Credito: Possibilità che l'emittente non adempia agli obblighi di pagamento, con conseguenti perdite per l'investitore.
-Rischio di Mercato: Le variazioni dei tassi d'interesse possono influire sul valore di mercato delle obbligazioni.
-Rischio di Liquidità: Difficoltà nel vendere le obbligazioni prima della scadenza senza incorrere in perdite significative.
Per mitigare questi rischi, è consigliabile diversificare gli investimenti, valutare attentamente il rating di credito degli emittenti e monitorare le condizioni economiche e finanziarie delle aziende in cui si investe.
Circolo Investitori
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Le Piccole e Medie Imprese (PMI) possono emettere obbligazioni aziendali, note come minibond, per raccogliere fondi necessari a finanziare progetti di crescita e sviluppo. Questa modalità offre diversi vantaggi:
-Accesso al Mercato dei Capitali: Le PMI possono diversificare le fonti di finanziamento, riducendo la dipendenza dal credito bancario e accedendo a una base più ampia di investitori.
-Flessibilità Finanziaria: Emettere obbligazioni consente alle PMI di ottenere liquidità immediata, con la possibilità di stabilire scadenze e condizioni più adatte alle proprie esigenze operative.
-Visibilità e Reputazione: La quotazione dei minibond su mercati regolamentati, come l'ExtraMOT di Borsa Italiana, aumenta la visibilità dell'azienda e può migliorare la sua reputazione nel mercato finanziario.
1. Requisiti per l'Emissione di Minibond:
Per emettere minibond, le PMI devono soddisfare specifici criteri normativi e di mercato:
-Dimensione Aziendale: Fatturato minimo di 2 milioni di euro e almeno 10 dipendenti, escludendo le microimprese.
-Solidità Finanziaria: Pubblicazione degli ultimi due bilanci, con il secondo certificato da una società di revisione.
-Requisiti di Mercato: Fatturato non inferiore a 5 milioni di euro in crescita negli ultimi tre anni, EBITDA almeno pari al 10% del fatturato e rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA inferiore a 4.
-Rating di Credito: Ottenimento di un rating pubblico di almeno "investment grade" da parte di una società di rating riconosciuta.
2. Importanza del Rating di Credito:
Il rating di credito è fondamentale per valutare la solvibilità dell'emittente e influisce direttamente sulle condizioni di emissione delle obbligazioni:
-Determinazione del Tasso d'Interesse: Un rating elevato consente di offrire tassi d'interesse più competitivi, riducendo il costo del debito per l'azienda.
-Attrattiva per gli Investitori: Un buon rating aumenta la fiducia degli investitori, facilitando il collocamento delle obbligazioni sul mercato.
-Gestione del Rischio: Investitori e aziende possono monitorare le variazioni del rating per valutare e gestire i rischi associati all'investimento.
Investire in obbligazioni aziendali offre sia opportunità che rischi:
Opportunità:
-Rendimento Potenziale: Le obbligazioni aziendali possono offrire rendimenti più elevati rispetto ai titoli di stato, compensando il maggiore rischio associato all'emittente.
-Diversificazione del Portafoglio: L'inclusione di obbligazioni di diverse aziende e settori può migliorare la diversificazione e ridurre il rischio complessivo.
Rischi:
-Rischio di Credito: Possibilità che l'emittente non adempia agli obblighi di pagamento, con conseguenti perdite per l'investitore.
-Rischio di Mercato: Le variazioni dei tassi d'interesse possono influire sul valore di mercato delle obbligazioni.
-Rischio di Liquidità: Difficoltà nel vendere le obbligazioni prima della scadenza senza incorrere in perdite significative.
Per mitigare questi rischi, è consigliabile diversificare gli investimenti, valutare attentamente il rating di credito degli emittenti e monitorare le condizioni economiche e finanziarie delle aziende in cui si investe.
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